Jouez un recul de Wall Street avec un put turbo

Les Etats-Unis apparaissent de plus en plus isolés au sein de l'échiquier des nations industrialisées à s'obstiner dans le soutien à crédit de sa croissance. Une stratégie insoutenable sur la durée face au mur de dettes et à la faiblesse de la reprise de la croissance observée sur le premier trimestre puisque la hausse du produit intérieur brut a été révisée pour la seconde fois en baisse à 2,7% en rythme annuel. La dynamique demeure inférieure au potentiel de 3,5% nécessaire pour réduire le taux de chômage et stabiliser la marché immobilier. Une tendance confirmée à demi-mot dans les conclusions du dernier comité monétaire de la Réserve Fédérale. Ce qui ouvre la porte à une révision en baisse des perspectives de croissance au second semestre. Wall Street se situe actuellement dans une configuration graphique très délicate. Son indice de référence, le S&P500 teste le support des 1.040 points sur lequel il était parvenu à rebondir mi-juin. Mais sa rupture accélérerait le mouvement de correction en direction du niveau des 950 points correspondant au sommet de la première vague de hausse atteint il y a tout juste un an.

Pour anticiper ce mouvement, nous sélectionnons un put turbo S&P500 émis par Société Générale sans échéance avec une barrière désactivante fixée à 1.257,6 points et un niveau de financement à 1.296,49 points. Ce produit offre un profil de risque assez prudent puisque sa barrière désactivante est à 21% au-dessus des cours actuels de l'indice de référence de Wall Street. Une marge de manoeuvre suffisante pour permettre à l'investisseur de déboucler sa position dans l'hypothèse d'un rebond de la bourse américaine avant que ce seuil ne soit atteint et que le produit soit arrêté. Auquel cas, l'investisseur aura perdu l'intégralité de sa mise de fonds. En attendant, ce turbo présente un effet de levier attractif de 3,3. Ainsi, si le S&P500 continue de baisser pour valoir 950 points le 15 juillet, le put turbo dégagera une performance de 38,9%. Mais attention car dans l'hypothèse d'un rebond à 1.150 points toujours en date du 15 juillet, il aura perdu 41% de sa valeur.

Notre conseil : achetez un put turbo S&P500 émis par Société Générale (code : 7156S); barrière désactivante : 1257,60 points; niveau de financement : 1296,49 points; échéance : illimitée; parité : 100 turbos pour 1 indice; prix : 2,49 euros; quotité : 1. .