Les fonds ISR invités à la transparence

L’Association française de la gestion financière (AFG), qui regroupe les professionnels de la gestion collective, vient de rendre public un nouveau code de transparence pour les fonds d’investissement socialement responsables ou ISR. Si cette appellation n’est toujours pas légiférée ou contrôlée, les gérants utilisant ce vocable n’auront désormais plus les coudées franches. Chaque fonds ISR devra désormais avoir sa fiche détaillée, publiée sur le site de l’AFG. Celle-ci devra préciser le positionnement du fonds sur les trois principaux critères de l’ISR, à savoir l’environnement, le social et la gouvernance. Des critères souvent désignés par un nouveau sigle : ESG. Par exemple, les gérants devront expliquer s’ils emploient une équipe d’analystes internes, dire s’ils ont recours à un prestataire externe spécialisé dans la gestion ISR ou donner la fréquence à laquelle le processus d’analyse ESG est révisé, etc. 

Cette obligation de communication concerne tous les fonds de droit français ouverts au public et gérés par les sociétés membres de l’AFG. Selon les estimations, l’encours des fonds ISR disponibles en France représente près de 30 milliards d’euros. Début février, des données plus précises sur l’encours de ce marché à fin 2009 seront publiées par l’institut Novethic. Actuellement, les fonds ISR sont essentiellement souscrits par des investisseurs institutionnels et concernent peu les particuliers.